La “crisis ninja”, la gran estafa

Julio 8, 2008 //

euribor_forges.jpgDesde finales del año pasado -y los hipotecados, desde hace mucho más- se habla en todas partes de nuestra “desaceleración económica” en Moncloa y de crisis en la calle. He leído múltiples teorías económicas al respecto y, de todas ellas, la que más comparto es la que invita a leer Joaquín Leguina en su blog, atribuida, según parece, a Leopoldo Abadía, profesor del IESE.

[actualizo 21/10/08]
Te doy dos opciones, que veas resumida la teoría en la entrevista que Andreu Buenafuente hace al propio Leopoldo Abadía:

… o que te tomes tu tiempo para leer este texto, largo, pero te aseguro que merece la pena:

CRISIS 2007-2008

1. Durante años, los tipos de interés vigentes en los mercados financieros internacionales han sido excepcionalmente bajos.

2. Esto ha hecho que los Bancos hayan visto que el negocio se les hacía más pequeño:

  • Daban préstamos a un bajo interés
  • Pagaban algo por los depósitos de los clientes (cero si el depósito está en cuenta corriente y, si además, cobran Comisión de Mantenimiento, pagaban “menos algo”)
  • Pero, con todo, el Margen de Intermediación (“a” menos “b”) decrecía

    • 3. A alguien, entonces, en América, se le ocurrió que los Bancos tenían que hacer dos cosas:

  • Dar préstamos más arriesgados, por los que podrían cobrar más intereses
  • Compensar el bajo Margen aumentando el número de operaciones (1000 x poco es más que 100 x poco)

    • 4. En cuanto a lo primero (créditos más arriesgados), decidieron:

  • Ofrecer hipotecas a un tipo de clientes, los “ninja” (personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades)
  • Cobrarles más intereses, porque había más riesgo
  • Aprovechar el boom inmobiliario que había en el mercado norteamericano
  • Además, llenos de entusiasmo, decidieron conceder créditos hipotecarios por un valor superior al valor de la casa que compraba el ninja, porque, con el citado boom inmobiliario, esa casa, en pocos meses, valdría más que la cantidad dada en préstamo.
  • A este tipo de hipotecas, les llamaron “hipotecas subprime”
  • Se llaman “hipotecas prime” las que tienen poco riesgo de impago. En una escala de clasificación entre 300 y 850 puntos, las hipotecas prime están valoradas entre 850 puntos las mejores y 620 las menos buenas.
  • Se llaman “hipotecas subprime” las que tienen más riesgo de impago y están valoradas entre 620 las menos buenas y 300, las malas.
  • Además, como la economía americana iba muy bien, el deudor hoy insolvente podría encontrar trabajo y pagar la deuda sin problemas.
  • Este planteamiento fue bien durante algunos años. En esos años, los ninja iban pagando los plazos de la hipoteca y, además, como les habían dado más dinero del que valía su casa, se habían comprado un coche, habían hecho reformas en la casa y se habían ido de vacaciones con la familia. Todo ello, seguramente, a plazos, con el dinero de más que habían cobrado y, en algún caso, con lo que les pagaban en algún empleo o chapuza que habían conseguido.

    • 5.Primer comentario: creo que, hasta aquí, todo está muy claro y también está claro que cualquier persona con sentido común, aunque no sea un especialista financiero, puede pensar que, si algo falla, el batacazo puede ser importante.

    6. En cuanto a lo segundo (aumento del número de operaciones):

  • Como los Bancos iban dando muchos préstamos hipotecarios, se les acababa el dinero. La solución fue muy fácil: acudir a Bancos extranjeros para que les prestasen dinero, porque para algo está la globalización. Con ello, el dinero que yo, hoy por la mañana, he ingresado en la Oficina Central de la Caja de Ahorros de San Quirico de Safaja puede estar esa misma tarde en Illinois, porque allí hay un Banco al que mi Caja de Ahorros le ha prestado mi dinero para que se lo preste a un ninja. Por supuesto, el de Illinois no sabe que el dinero le llega desde mi pueblo, y yo no sé que mi dinero, depositado en una entidad seria como es mi Caja de Ahorros, empieza a estar en un cierto riesgo. Tampoco lo sabe el Director de la Oficina de mi Caja, que sabe -y presume- de que trabaja en una Institución seria. Tampoco lo sabe el Presidente de la Caja de Ahorros, que sólo sabe que tiene invertida una parte del dinero de sus inversores en un Banco importante de Estados Unidos.

    • 7. Segundo comentario: la globalización tiene sus ventajas, pero también sus inconvenientes, y sus peligros. La gente de San Quirico no sabe que está corriendo un riesgo en Estados Unidos y cuando empieza a leer que allí se dan hipotecas subprime, piensa: “¡Qué locuras hacen estos americanos!”

    8. Además, resulta que existen las “Normas de Basilea”, que exigen a los Bancos de todo el mundo que tengan un Capital mínimo en relación con sus Activos. Simplificando mucho, el Balance del Banco de Illinois es:

    ACTIVO PASIVO

    Dinero en Caja Dinero que le han prestado otros Bancos
    Créditos concedidos Capital
    Reservas

    TOTAL X millones X millones

    Las Normas de Basilea exigen que el Capital de ese Banco no sea inferior a un determinado porcentaje del Activo. Entonces, si el Banco está pidiendo dinero a otros Bancos y dando muchos créditos, el porcentaje de Capital sobre el Activo de ese Banco baja y no cumple con las citadas Normas de Basilea.

    9. Hay que inventar algo nuevo. Y eso nuevo se llama Titulización: el Banco de Illinois “empaqueta” las hipotecas -prime y subprime- en paquetes que se llaman MBS (Mortgage Backed Securities, o sea, Obligaciones garantizadas por hipotecas). O sea, donde antes tenia 1.000 hipotecas “sueltas”, dentro de la Cuenta “Créditos concedidos”, ahora tiene 10 paquetes de 100 hipotecas cada uno, en los que hay de todo, bueno (prime) y malo (subprime), como en la viña del Señor.

    10. El Banco de Illinois vende rápidamente esos 10 paquetes:

  • ¿Dónde va el dinero que obtiene por esos paquetes? Va al Activo, a la Cuenta de “Dinero en Caja”, que aumenta, disminuyendo por el mismo importe la Cuenta “Créditos concedidos”, con lo cual la proporción Capital/Créditos concedidos mejora y el Balance del Banco cumple con las Normas de Basilea.
  • ¿Quién compra esos paquetes y además los compra rápidamente para que el Banco de Illnois “limpie” su Balance de forma inmediata? ¡Muy buena pregunta! El Banco de Illinois crea unas entidades filiales, los conduits, que no son Sociedades, sino trusts o fondos, y que, por ello no tienen obligación de consolidar sus Balances con los del Banco matriz. Es decir, de repente, aparecen en el mercado dos tipos de entidades:

    • El Banco de Illinois, con la cara limpia, y el Chicago Trust Corporation (o el nombre que le queráis poner), con el siguiente Balance:

    ACTIVO PASIVO
    Los 10 paquetes de hipotecas Capital: lo que ha pagado por esos paquetes

    11.Tercer comentario: Si cualquier persona que trabaja en la Caja de Ahorros de San Quirico, desde el Presidente al Director de la Oficina supiera algo de esto, se buscaría rápidamente otro empleo. Mientras tanto, todos hablan en Expansión de sus inversiones internacionales, de las que ya veis que no tienen la más mínima idea.

    12. ¿Cómo se financian los conduits? En otras palabras, ¿de dónde sacan dinero para comprar al Banco de Illinois los paquetes de hipotecas? De varios sitios:

  • Mediante créditos de otros Bancos (Cuarto comentario: La bola sigue haciéndose más grande)
  • Contratando los servicios de Bancos de Inversión que pueden vender esos MBS a Fondos de Inversión, Sociedades de Capital Riesgo, Aseguradoras, Financieras, Sociedades patrimoniales de una familia, etc. (Quinto comentario: fijaos que el peligro se nos va acercando, no a España, sino a nuestra familia, porque igual, animado por el Director de la oficina de San Quirico, voy y meto mi dinero en un Fondo de Inversión)
  • Lo que pasa es que, para ser “financieramente correctos”, los conduits o MBS tenían que ser bien calificados por las agencias de rating, que dan calificaciones en función de la solvencia. Estas calificaciones dicen: “A esta empresa, a este Estado, a esta organización se le puede prestar dinero sin riesgo”, o “tengan cuidado con estos otros porque se arriesga usted a que no le paguen”.

    • RATING: Calificación crediticia de una Compañía o una Institución, hecha por una agencia especializada. En España, la agencia líder en este campo es Fitch Ratings.

    Los niveles son:

    AAA, el máximo
    AA
    A
    BBB
    BB
    Otros, pero son muy malos

    En general:

    Un Banco o Caja grande suele tener un rating de AA
    Un Banco o Caja mediano, un rating de A

  • Las Agencias de rating otorgaban estas calificaciones o les daban otros nombres, más sofisticados, pero que, al final, dicen lo mismo:

    • Llamaban: Investment grade a los MBS que representaban hipotecas prime, o sea, las de menos riesgo (serían las AAA, AA y A), Mezzanine, a las intermedias (supongo que las BBB y quizá las BB), Equity a las malas, de alto riesgo, o sea, a las subprime, que, en este tinglado, son las protagonistas.

  • Los Bancos de Inversión colocaban fácilmente las mejores (investment grade), a inversores conservadores, y a intereses bajos.
  • Otros gestores de Fondos, Sociedades de Capital Riesgo, etc, más agresivos. pretendían obtener, a toda costa, rentabilidades más altas, entre otras razones porque esos señores cobran el bonus de final de año en función de la rentabilidad obtenida.
  • Problema: ¿Cómo vender MBS de los malos a estos últimos gestores sin que se note excesivamente que están incurriendo en riesgos excesivos?
  • Sexto Comentario: La cosa se complica y, por supuesto, los de la Caja de Ahorros de San Quirico siguen haciendo declaraciones en Expansión felices y contentos, hablando de la buena marcha de la economía y de la Obra Social que están haciendo.
  • Algunos Bancos de Inversión lograron, de las Agencias de Rating una recalificación (un re-rating, palabro que no existe, pero que sirve para entendernos)
  • El re-rating es un invento para subir el rating de los MBS malos, que consiste en estructurarlos en tramos, a los que les llaman tranches, ordenando, de mayor a menor, la probabilidad de un impago, y con el compromiso de priorizar el pago a los menos malos. Es decir:

    • Yo compro un paquete de MBS, en el que me dicen que los tres primeros MBS son relativamente buenos, los tres segundos, muy regulares y los tres terceros, francamente malos. Esto quiere decir que he estructurado el paquete de MBS en tres tranches: el relativamente bueno, el muy regular y el muy malo.

    Me comprometo a que si no paga nadie del tranche muy malo (o como dicen estos señores, si en el tramo malo incurro en default), pero cobro algo del tranche muy regular y bastante del relativamente bueno, todo irá a pagar las hipotecas del tranche relativamente bueno, con lo que, automáticamente, este tranche podrá ser calificado de AAA.

    Séptimo comentario: en los “Comentarios de Coyuntura Económica del IESE”, de Enero 2008, de los que he sacado la mayor parte de lo que os estoy diciendo, le llaman a esto “magia financiera”

  • Para acabar de liar a los de San Quirico, estos MBS ordenados en tranches fueron rebautizados como CDO (Collateralized Debt Obligations, Obligaciones de Deuda Colateralizada), como se les podía haber dado otro nombre exótico.

    • No contentos con lo anterior, los magos financieros crearon otro producto importante: los CDS (Credit Default Swaps) En este caso, el adquirente, el que compraba los CDO, asumía un riesgo de impago por los CDO que compraba, cobrando más intereses. O sea, compraba el CDO y decía: “si falla, pierdo el dinero. Si no falla, cobro más intereses”.

    Siguiendo con los inventos, se creó otro instrumento, el Synthetic CDO, que no he conseguido entender, pero que daba una rentabilidad sorprendentemente elevada.

    Más aún: los que compraban los Synthetic CDO podían comprarlos mediante créditos bancarios muy baratos. El diferencial entre estos intereses muy baratos y los altos rendimientos del Synthetic hacía extraordinariamente rentable la operación.

    13. Al llegar aquí y confiando en que no os hayáis perdido demasiado, quiero recordar una cosa que es posible que se os haya olvidado, dada la complejidad de las operaciones descritas: que todo está basado en que los ninjas pagarán sus hipotecas y que el mercado inmobiliario norteamericano seguirá subiendo.

    14. PERO:

  • A principios de 2007, los precios de las viviendas norteamericanas se desplomaron.
  • Muchos de los ninjas se dieron cuenta de que estaban pagando por su casa más de lo que ahora valía y decidieron (o no pudieron) seguir pagando sus hipotecas.
  • Automáticamente, nadie quiso comprar MBS, CDO, CDS, Synthetic CDO y los que ya los tenían no pudieron venderlos.
  • Todo el montaje se fue hundiendo y un día, el Director de la Oficina de San Quirico llamó a un vecino para decirle que bueno, que aquel dinero se había esfumado, o, en el mejor de los casos, había perdido un 60 % de su valor.
  • Octavo comentario: Vete ahora a explicar al vecino de San Quirico lo de los ninjas, el Bank de Illinois y el Chicago Trust Corporation. No se le puede explicar por varias razones: la más importante, porque nadie sabe dónde está ese dinero. Y al decir nadie, quiero decir NADIE.
  • Pero las cosas van más allá. Porque nadie -ni ellos- sabe la porquería que tienen los Bancos en los paquetes de hipotecas que compraron, y como nadie lo sabe, los Bancos empiezan a no fiarse unos de otros.
  • Como no se fían, cuando necesitan dinero y van al MERCADO INTERBANCARIO, que es donde los Bancos se prestan dinero unos a otros, o no se lo prestan o se lo prestan caro. El interés a que se prestan dinero los Bancos en el Interbancario es el Euribor (Europe Interbank Offered Rate, o sea, Tasa de Interés ofrecida en el mercado interbancario en Europa), tasa que, como podéis ver en el vocablo EURIBOR A 3 MESES de este Diccionario, ha ido subiendo (ahora está empezando a bajar.)
  • Por tanto, los Bancos ahora no tienen dinero. Consecuencias:

    • i. No dan créditos

    ii. No dan hipotecas, con lo que los Astroc, Renta Corporación, Colonial, etc., lo empiezan a pasar mal, MUY MAL. Y los accionistas que compraron acciones de esas empresas, ven que las cotizaciones de esas Sociedades van cayendo vertiginosamente.

    iii. El Euribor a 12 meses, que es el índice de referencia de las hipotecas, ha ido subiendo, lo que hace que el español medio, que tiene su hipoteca, empieza a sudar para pagar las cuotas mensuales.

    iv. Como los Bancos no tienen dinero,

    1. Venden sus participaciones en empresas
    2. Venden sus edificios
    3. Hacen campañas para que metamos dinero, ofreciéndonos mejores condiciones

    v. Como la gente empieza a sentirse apretada por el pago de la hipoteca, va menos al Corte Inglés.

    vi. Como el Corte Inglés lo nota, compra menos al fabricante de calcetines de Mataró, que tampoco sabía que existían los ninja.

    vii. El fabricante de calcetines piensa que, como vende menos calcetines, le empieza a sobrar personal y despide a unos cuantos.

    viii. Y esto se refleja en el índice de paro, fundamentalmente en Mataró, donde la gente empieza a comprar menos en las tiendas.

    15. Esto es un Diccionario de vocablos. Lo que pasa es que el vocablo “Crisis 2007-2008” es muy serio. El título puede inducir a error, pensando que la crisis se va a acabar en 2008. Ahora viene otra pregunta: “¿Hasta cuándo va a durar esto?

    16. Pues muy buena pregunta, también. muy difícil de contestar, por varias razones:

  • Porque se sigue sin conocer la dimensión del problema (las cifras varían de 100.000 a 500.000 millones de dólares)
  • Porque no se sabe quiénes son los afectados. No se sabe si mi Banco, el de toda la vida, Banco serio y con tradición en la zona, tiene mucha porquería en el Activo. Lo malo es que mi Banco tampoco lo sabe.
  • Cuando, en América, las hipotecas no pagadas por los ninja se vayan ejecutando, o sea, los Bancos puedan vender las casas hipotecadas por el precio que sea, algo valdrán los MBS, CDO, CDS y hasta los Synthetic.
  • Mientras tanto, nadie se fía de nadie.

    • 17. Noveno comentario:

  • Alguien ha calificado este asunto como “la gran estafa”
  • Otros han dicho que el Crack del 29, comparado con esto, es un juego de niñas en el patio de recreo de un convento de monjas.
  • Bastantes, quizá muchos, se han enriquecido con los bonus que han ido cobrando. Ahora, se quedarán sin empleo, pero tendrán el bonus guardado en algún lugar, quizá en un armario blindado, que es posible que sea donde esté más seguro y protegido de otras innovaciones financieras que se le pueden ocurrir a alguien.
  • Las autoridades financieras tienen una gran responsabilidad sobre lo que ha ocurrido. Las Normas de Basilea, teóricamente diseñadas para controlar el sistema, han estimulado la TITULIZACIÓN hasta extremos capaces de oscurecer y complicar enormemente los mercados a los que se pretendía proteger.
  • Los Consejos de Administración de las entidades financieras involucradas en este gran fiasco, tienen una gran responsabilidad, porque no se han enterado de nada. Y ahí incluyo el Consejo de Administración de la Caja de Ahorros de San Quirico.
  • Algunas agencias de rating han sido incompetentes o no independientes respecto a sus clientes, lo cual es muy serio

    • 18. Fin de la historia (por ahora): los principales Bancos Centrales (el Banco Central Europeo, la Reserva Federal norteamericana) han ido inyectando liquidez monetaria para que los Bancos puedan tener dinero.

    19. Hay expertos que dicen que sí que hay dinero, pero que lo que no hay es confianza. O sea, que la crisis de liquidez es una auténtica crisis de no fiarse del prójimo.

    20. Mientras tanto, los FONDOS SOBERANOS, o sea, los Fondos de inversión creados por Estados con recursos procedentes del superávit en sus cuentas, (procedentes principalmente del petróleo y del gas) como los Fondos de los Emiratos árabes, países asiáticos, Rusia, etc., están comprando participaciones importantes en Bancos americanos para sacarles del atasco en que se han metido.

    Y de regalo, ya que has llegado hasta aquí, este vídeo con fino humor inglés (subtitulado) en donde se explican los orígenes de las famosas subprime:

    1. La crisis ninja ( 2007-2008) dice...

      […] ¡Ay ay ay… aaayyy! Leed hasta el final, especialmente si como yo no tenéis ni puñetera idea de finanzas internacionales y os preocupa un poquito nuestra “desaceleración”. […]

      11 de Julio de 2008

    2. Christian dice...

      Esas son las palabras correctas: “la gran Estafa”. Hace algunos anos , estando en USA, oi por primera vez sobre esas hipotecas raras que se concedian, ej. “Interest only” -Solo intereses- que hacia que durante los primeros 4 o 5 anos, se pagaban interese solo del prestamo. eso permitia a gente con recursos bajos, incluso medios o altos a adquirir esa vivienda, sobre todo en lugares caros, LA, San francisco, Phoenix…que de otra manera, la convencional, de poner el 20% de entrada, hubiera sido mas dificil, y al disponer de ese dinero, pues acabas gastandolo en otras cosas. resultado, una rueda sin fin pero hacia abajo, con gran responsabilidad del consumidor pero sin olvidar con el empuje de los bancos y sus campanas mediaticas de marketing. Solo queda apretarse el cinturon y esperar…

      4 de Agosto de 2008

    3. Fátima Aburto dice...

      Pues eso, a ver si nos ponemos de acuerdo en tener un gobierno global que rinda cuentas o al menos en regular la fantástica “ingeniería financiera” que permite estafarnos tan descaradamente y enzima sin saber quien ha sido. Porque desde luego alguien gana.

      4 de Agosto de 2008

    4. Luis López dice...

      Muy Sres míos;
      Busco una págana desde donde poder descargar el trabajo “La Crisis NINJA” así como el diccionario.

      20 de Agosto de 2008

    5. Alberto dice...

      Hola Luis. Lo tienes en el blog de su autor, Leopoldo Abadía http://leopoldoabadia.blogspot.com/search/label/%2B%20ANEXO%201%20Crisis%20NINJA

      20 de Agosto de 2008

    6. miguel dice...

      Muy clarito, pero hay algo que no esta claro aqui:

      Si hay crisis, ¿por que no baja el precio de los pisos?

      Las constructoras no han bajado los precios de primera vivienda casi nada, siguen queriendo mantener los margenes de beneficio de los buenos tiempos (para ellas, cuando los precios subian un 10-20% al año), pero piden ayudas al Estado o amenazan con echar a sus trabajadores a la calle.

      2 de Septiembre de 2008

    7. estibaliz dice...

      Es cuestión de tiempo, cuando realmente no puedan hacer frente a los pagos de las hipotecas al suelo y al promotor para la construcción, se verán obligados a vender mas barato o pasarán a las subastas de las entidades bancarias o acreedores, no podrán estar mucho tiempo así, véase Matinsa-Fadesa.

      11 de Septiembre de 2008

    8. Paquito chocolatero dice...

      España siempre fue un “país bananero” y lo seguirá siendo o que creíais que os habíais vuelto ricos de repente. Cuanto valen vuestros pisos ahora?? y esperar que no os van a dar ni un clavo por los pisos. Ahora llamar a COFIDIS a ver si os dan dinero!

      16 de Septiembre de 2008

    9. Carlos dice...

      La verdad, no muy diferente a la burbuja de los tulipanes…

      http://www.elblogsalmon.com/2005/05/11-la-burbuja-de-los-tulipanes

      La avaricia rompe el saco: el problema es que la avaricia de los ejecutivos de Wall Street rompe el saco de los asalariados españoles…

      16 de Septiembre de 2008

    10. pepi dice...

      Lamento la falta de control de las autoridades en todo este entramado bancario que ha hecho que unos cuantos se hayan enriquecido sin control *muchos avalados por grandes asesores salidos de escuelas de Barcelona. Ahora son los gobiernos con recursos publicos que han de intentar parar el golpe y con mi dinero. Esto se llama ROBO SOCIAL GLOBALIZADO

      18 de Septiembre de 2008

    11. jose dice...

      en el fondo… lo que ha pasado en estos dias es la inyeccion de USA en inyectar 500.000.millones de dolares en los mercados, ose, ha comprado parte de ellos a un precio de ganga y cuando se acabe la crisis volveran a vender esta participacion otra vez pero a mayor precio. ¿o no¿

      20 de Septiembre de 2008

    12. Eduardo dice...

      Mis felicitaciones por este bolq pero surgen preguntas que no sé si alguien sabrá contestarme. Si el problema viene por la falta de liquidez de los bancos, debido a esas hipotecas basura de la gente “Ninja” ¿que ocurrirá con los Ninja cuando, entre todos, gracias a als inyecciones de liquidez y entre todos, se vaya la crisis (espero que dentro de poco)? Estos Ninjas saldrán a los medios de comunicacion pidiendo que no les quitan la casa hipotecada. Los bancos se lo pensarán tambien dos veces, porque quitar la casa a la gente pobre da mala imagen, además, ahora la casa no vale tanto porque no estamos en crisis y poca gente compra. En definitiva, la pregunta es.. si pagamos entre todos la crisis ¿ no estamos de alguna forma pagandole la casa al Ninja este?

      30 de Septiembre de 2008

    13. Itziar dice...

      Yo creo que la única solución a todo esto es forzar a que bajen los tipos de interés, es decir, volver a la situación inicial de cuando se generó el comienzo de todo esta crisis PERO no ofreciendo hipotecas basura o dicho como en el bloque no dando hipotecas a Ninjas. Con esto que ganamos?
      1.- Al bajar los tipos de interés bajan las cuotas de las hipotecas, son mas fáciles de pagar, y las hipotecas basuras serán menos malas.
      2.- Los Ninja serán menos Ninja porque podrán pagar sus hipotecas y si estos pagan e eliminan la generación del problema inicial.
      3.- Al bajar las cuotas, la gente de a pie, ósea yo, tendremos mas liquidez y de esta manera fomentamos mas la economía, ósea meno paro, etc.
      4.- Esta es la inversa de las anteriores, y quiero decir, que si sigue subiendo el Euribor las hipotecas basura serán mas basura que antes, al no fluir el dinero porque la gente no lo tiene no se genera economía y el salir de todo este lio será aún mas complicado.
      Todo esto, la bajada de interés, lógicamente tendría que venir de leyes nuevas para los bancos aprobadas por los gobiernos para evitar que gente irresponsable vuelva a fastidiarla como lo hicieron en tiempos de interese bajos.

      30 de Septiembre de 2008

    14. Alberto dice...

      Queridos lectores, acabo de añadir un vídeo que seguro os va a encantar. Está al final del post.

      Un saludo a todos

      30 de Septiembre de 2008

    15. maroto el de la moto dice...

      Ha tenido q pasar una catastrofe finaciera para q nos demos cuenta de q el mundo lo dirigen cuatro “personas”. Leer el libro el club de bilderberg.kiza entendais mas la GRAN ESTAFA de mundo en el q vivimos. GRAN ESTAFA de la crisis subprime, GRAN ESTAFA del 11 S (kien se puede creer q 4 moros sean capaces de armar la q armaron?)perharbour, vietnam, korea, iraq…..seguro q iran en poco tiempo tambien. 4 individuos o entes dirigen el mundo,individuos capaces de corromper,corroer y manipular todo el sitema a su antojo.La banca es solo uno de los pilares del selecto club que dirige al mundo, pero no es el unico. Es todo una pura mentira. ¿QUE PODEMOS HACER AL RESPECTO? Eliminar uno de sus pilares, la banca. ¿COMO? que pase a manos de la sociedad, NACIONALIZAR LA BANCA. No es nada descabellada esa idea,y maxime cuando partidos o postulados tan lejanos como los comunistas y jose antonio primo de rivera, coincidian en dicha necesidad, poner la banca al servicio del pueblo y no al servicio de los de siempre, los q dirigen el mundo y q nos dirigen a nosotros hacia el abismo.
      UN CENTRISTA.

      7 de Octubre de 2008

    16. Marian Duseanu dice...

      Está claro que se trata de una falta de confianza, pero detrás de todo esto se esconde una falta de rentabilidad de los activos. Lo importante es saber cuál es la mejor movida y el Gobierno no ayuda nada practicamente. ¿Dónde están los economistas de raza? ¿O será que solo cobran como unos cracks? Nadie pide milagros pero sí un buen diagnostico acompañado de un plan de acción.
      Por cierto, no estaría de más pensar en los americanos como ciudadanos del mundo y no como yankies. Globalizarse es casi siempre una buena idea. Especialmente en tiempos de crisis…

      13 de Octubre de 2008

    17. CarlosJ dice...

      ¿Porqué se dedica sólo una línea al comienzo del problema: la caída de los precios de las casas? Ese es el problema que antecede a los impagos de los ninjas, crisis de confianza entre los bancos… Si ahora el gobierno trata de salvar los bancos de la quiebra por la falta de liquidez de alguna manera se quiere vender el mensaje de que eso favorecerá a los ninjas, pero su problema fue anterior, ¿tienen que venderse todas las casas que, creo, se construyeron de más y reventaron el mercado antes de que la economía vuelva a funcionar y mientras tanto sólo se está pensando en mantener a flote a los bancos?

      13 de Octubre de 2008

    18. Maestro Mutenroy dice...

      Itziar,

      Me gustó tu comentario, muy interesante tu idea aunque no estoy de acuerdo,
      “bajar los tipos de interés como al principio”: esto es parte del problema. Tipos nominales bajos aumentan la demanda si, pero crean inflación, devalúan la moneda y generan tipos de intereses reales negativos que llevan al sobreendeudamiento de los hogares. Por otro lado, dispara el precio de loss pisos (como en años atrás) Precio piso = Alquiler anual / tipos de interés. Si el precio de los pisos sube por encima de la inflación, los bancos buscarán nuevas formas de que yo (con mi salario ajustado en el mejor de los casos al IPC) pueda pagar la hipoteca mensual (como? subiendo el plazo de 30 a 40 años? o a 50? o pagando solo interés como en USA y UK….. lo que me convierte en mas Ninja que las tortugas!!! No creo que haya solución perfecta aunque podriamos empezar regulando más a la banca para no dejar que hipotequemos el futuro de nuestros hijos. (reducir plazos máximos para hipotecas, no permitir en épocas de auge financiaciones al 100% o 120% que lo que no cuesta poco se valora y si los pisos dejan de subir ya sabemos lo que pasa, no permitir que el que concede la hipoteca se la pase a terceros porque terminan dando hipotecas sin control, al fin y al cabo la patata pasará a otros y la comisión en su bolsillo…)

      13 de Octubre de 2008

    19. Manuel dice...

      Fecha 14-10-2008, ya todos los gobiernos europeos y el de Estados Unidos han inyectado a los bancos los fondos que solicitaban para reflotar la poca liquidez que tienen. Eso ha provocado que hoy las Bolsas esten al alza. Esto que significa que entre todos vamos a pagar el “Juego de los más ricos, es decir, La Bolsa”. Otra tema es la responsabilidad de los dirigentes bancarios ganando como los de Lehman 34 Millones de Euros, pues ahora habría que reclamarles su mala gestíon ¿no?… Y así vamos que siga esto con un 20% de la población en el umbral de la pobreza. Ahora que sigo confiando en que la crisis va a poner todo en su sitio. Yo animo a sacar los pocos ahorros de los bancos y a una revolución popular, antes de que haya otro corralito.

      14 de Octubre de 2008

    20. JELECHO dice...

      ahora van a tener razon fidel castro y llamazares

      14 de Octubre de 2008

    21. La gran incognita dice...

      Ademas de calificar todo lo sucedido como la GRAN ESTAFA de los bancos americanos al rsto de los bancos del mundo, el tema urgente, es saber si los paquetes de hipotecas se han vendido una vez ó cien veces al resto de los bancos del mundo. Si estto es asi, tenemos por delante un problema de magnitud incontrolada y veremos dentro de unos años como una econimia resicita de sus cenizas, mientras el resto no levantara cabeza en un decenio. Aqui en España, algunos banco tambien han practicado el mismo engaño en la magnitud que puede dar una economia mas regional ( sin extenderla fuera de nuestras fronteras).
      Espero que los politicos europeos, tomen medidas ante tal estafa y tomen medidas.
      `Por ultimo desearia que alguna persona ó grupoo de prsonas hagan un estidio mas detallado de todo lo que esta pasando y sobre el futuro.

      21 de Octubre de 2008

    22. este es el origen de la crisis dice...

      […] este es el origen de la crisis La “crisis ”, la gran estafa - El Blog de Magnoliart Cdigo PHP: aki  __________________ rap nueva escuela si pero alfinal acabaremos siendo como la vieja […]

      27 de Octubre de 2008

    23. Maria dice...

      Alguien se ha parado a pensar de que a parte de pagar nuestras hipotecas con un gran esfuerzo, con la inyección de dinero que va a hacer el estado a los bancos que proviene de nuestros impuestos vamos a volver a pagar el dinero que muy costosamente algunos han conseguido ahorrar y que los bancos se han gastado comprando los diversos productos ofrecidos por los bancos que ahora no tienen liquidez.

      Osea, que si ya pago el piso mínimo tres veces con la hipoteca, si además le sumo el dinero de los impuestos que el gobierno le va a dar al banco en lugar de obtener mejoras para el ciudadano, más mis ahorros cuanta pasta he puesto yo en esa estafa………a ver si a alguien le salen las cuentas

      31 de Octubre de 2008

    24. NARALIMABETIS dice...

      EL PRESIDENTE DE VENEZUELA, HUGO CHAVEZ, SE ESTA MURIENDO DE RISA. A QUE VA A TENER RAZON?

      2 de Noviembre de 2008

    25. ninja perplejo dice...

      Caray ,que susto me he llevado cuando he leido todo lo que se escribe sobre mi.Y no soy el unico ninja estoy rodeada y viviendo con ellos. No me echeis la culpa de todo; me acogi a lo que me ofrecian para salir de la miseria en que empece a entrar a raiz de la imposicion el Euro. Mi vida de miseria fue mas miseria y para salir de ella me acogi a lo que me ofrecian los bancos.
      Lo peor de todo es que no tengo piso,vivo de alquiler y como yo cientos ninjas mas.No compramos ningun bien solo sobrevivimos en un mundo de mas miseria ,simplemente porque el sueldo no llegaba para vivir.

      12 de Noviembre de 2008

    26. Como se crean las crisis económicas « TECNO VIP dice...

      […] Hay se los dejo La Crisis Ninja […]

      15 de Noviembre de 2008

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